闪迪NAND闪存价格大涨50% 引发市场周期性机遇
截至2025年11月10日13:46，上证科创板芯片指数下跌2.39%。在成分股中，中科蓝讯领涨2.70%，而杰华特则领跌7.38%。与此同时，科创芯片ETF博时（588990）下跌2.43%，最新报价为2.41元。
这一市场波动正值存储芯片龙头企业闪迪宣布将在11月大幅上调NAND闪存合约价格之际，涨幅高达50%。闪迪公司首席执行官David在财报会议上表示，公司正经历由AI普及驱动的前所未有的需求浪潮。
AI需求推动存储芯片市场
在AI超级周期的推动下，存储芯片市场正面临短缺。AI服务器对存储的需求呈指数级增长，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍，NAND用量约为3倍。预计到2025年，AI对存储的需求占比将达到40%，未来或将进一步提升。
“到2026年，数据中心将首次超越移动端，成为NAND闪存最大的需求来源。” — 闪迪公司首席执行官David
市场反应与行业前景
平安证券指出，2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，同比增长25.1%。国内半导体产业也同步受益，申万半导体板块Q3实现归母净利润同比增长76.7%。
SEMI预计全球先进制程产能将持续扩张，2028年月产晶圆规模较2024年增长约69%。中信证券则指出，三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%-50%。
“存储芯片涨价叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品的交付，有望进一步带动上游材料端需求持续增长。” — 中信证券分析
投资机会与风险提示
机构分析称，持续看好存储涨价带来的周期性机遇。消费电子行业在第四季度高景气持续，果链或迎更多催化。北美算力和国产算力因AI基建而保持高成长性。
资金流入方面，科创芯片ETF博时最新资金净流出494.93万元。在过去10个交易日内，合计“吸金”2487.06万元。
然而，投资者需注意风险。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
“基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策。” — 风险提示
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