人工智能熱潮推動存儲需求 美光與閃迪獲買入評級
在人工智能（AI）熱潮的推動下，存儲需求預計將持續增長至本十年末。據華爾街研究機構Melius Research的分析，美光（MU.US）和閃迪（SNDK.US）這兩家存儲芯片巨頭的股價仍有進一步上行的空間。Melius於週一首次覆蓋這兩家公司，並給予“買入”評級，設定兩年目標價分別為700美元和1350美元。
受此利好消息影響，美光股價當日上漲5.6%，收報524.56美元，過去12個月累計上漲558%；閃迪則上漲8.1%，報1070.20美元，過去一年累計飆升3158%。兩家公司將於週四盤後公佈財報。
存儲成為AI投資核心
Melius分析師Ben Reitzes指出，市場應開始承認存儲已成為AI投資邏輯的重要組成部分，與AI半導體、AI硬件和超大規模雲服務商形成深度聯動。儘管股價漲幅驚人，Melius認為市場對存儲股的估值仍偏保守。目前，美光和閃迪未來12個月預期市盈率分別約為6.4倍和10.3倍，顯著低於費城半導體指數平均約25倍的水平。
“存儲對於客戶而言已具有‘生存級重要性’。” — Ben Reitzes, Melius分析師
隨著AI模型性能提升越來越依賴更高內存容量，存儲需求正呈指數級增長。Reitzes指出，如果AI趨勢延續，存儲價格上漲趨勢可能持續，因為供需關係正發生結構性變化。
市場估值與未來展望
Melius認為，與本世紀初上一輪存儲行業下行週期不同，當時需求下滑、庫存積壓，而如今AI雲計算支出提供需求支撐，且銷售模式正從現貨採購轉向長期供貨合同，行業週期屬性正在弱化。
華爾街整體也普遍支持這一邏輯。根據FactSet數據，超過四分之三的分析師給予閃迪“買入”評級，而92%的分析師看好美光。
摩根士丹利的樂觀預測
摩根士丹利分析師Joseph Moore進一步上調閃迪目標價，由690美元升至1100美元，並維持“增持”評級。他指出，閃迪核心業務NAND存儲價格動能有望持續，超大規模雲服務商的需求正在擠壓其他買家供應，這將繼續支撐價格上漲。
“閃迪週四將交出強勁財報和樂觀指引。” — Joseph Moore, 摩根士丹利分析師
然而，摩根士丹利也提醒，由於閃迪4月已累計上漲68%，即便業績強勁，股價未必會立即進一步上漲。
隨著AI技術的快速發展，存儲需求的增長勢頭似乎不可阻擋。投資者和分析師將密切關注即將公佈的財報，以評估這一趨勢的持續性和未來潛力。
