全球电网投资迎来超级周期，电网设备指数强势上涨

2026年1月19日，中国电网设备板块再度活跃。截至上午9:42，电网设备主题指数强劲上涨5.98%。其中，成分股电科院涨超12%，大连电瓷、双杰电气、汉缆股份、华明装备、积成电子、宏盛华源等公司均涨停。

这一涨势与国家电网近期的投资计划密切相关。1月15日，国家电网宣布“十五五”期间计划将固定资产投资提升至4万亿元，相较“十四五”增长40%，年均投资额约为8000亿元，复合年均增长率接近两位数。投资将主要集中在新型电力系统的建设，计划初步建成主配微协同的新型电网平台，并提升跨区跨省输电能力超过30%，以支持“沙戈荒”、西南大型水电等清洁能源基地的开发和外送。

国际市场需求激增

与此同时，国际市场对电网设备的需求也在迅速增长。北美市场由于电网老化和人工智能数据中心用电需求的推动，电力设备需求激增。欧美地区的电力变压器和高压电缆的交付周期几乎翻倍。2025年1月至11月，中国的变压器、高压开关、电线电缆出口额分别同比增长35.3%、29.4%和22.9%，显示出强劲的海外市场需求。

专家观点与行业前景

中信证券分析指出，国家电网在“十五五”期间的4万亿元投资计划明确了未来五年保持较高强度投资的总量目标，并继续保持适度超前的增长态势。电网投资被视为“压舱石”，将带动新型电力系统产业链和供应链的高质量发展。

多家机构认为，这一投资计划夯实了行业在“十五五”期间的稳健增长预期，特高压、电网智能化和国际市场拓展三大主线的确定性较强。同时，行业还受益于新能源消纳和AI数据中心用电需求等多重催化因素，整体处于高景气周期。

“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。

投资机会与风险提示

在相关产品方面，天弘中证电网设备主题指数紧密跟踪电网设备主题指数，选取了80只业务涉及特高压产业和智能电网建设的上市公司证券作为指数样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现。对于希望分享AI算力发展红利的投资者，天弘中证电网设备值得关注。

投资者可以通过支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索天弘中证电网设备主题指数，了解更多详情。然而，投资有风险，市场波动不可避免。投资者应在购买基金前仔细阅读基金招募说明书与基金合同，并根据自身的投资目的、投资期限和投资经验等因素，充分考虑自身的风险承受能力。

“观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。”

以上内容与数据仅为信息分享，不构成投资建议。投资者在操作时需自行承担风险。