美光大手筆投資8千億應對AI記憶體需求激增

隨著人工智慧（AI）浪潮席捲全球，記憶體需求大幅上升，DDR5記憶體價格自低點以來飆升近五倍，導致個人電腦組裝成本上漲。美國記憶體巨頭美光（Micron）18日公佈的最新財報顯示，營收年增近兩倍，毛利率高達75%，每股盈餘（EPS）達12.2美元，年增682%，遠超市場預期。

然而，美光宣布年度資本支出將上看250億美元（約新台幣7998億），執行長桑梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）直言：「現在的錢，不得不花。」此舉顯示美光正在積極應對未來五年的記憶體需求增長，同時首次與客戶簽訂五年長約，鎖定長期需求。

AI需求推動記憶體市場變革

目前，AI伺服器與輝達（NVIDIA）晶片需求暴增，美光的高頻寬記憶體（HBM）出貨量和報價齊揚。僅動態記憶體（DRAM）產品線的營收就高達188億美元。此外，AI資料中心對大容量固態硬碟（SSD）的需求也推動美光NAND營收達到50億美元。

桑梅洛特拉在法說會上進一步指出，為了支撐未來的需求，美光計劃擴建台灣銅鑼廠與美國廠，並導入價格高昂的極紫外光（EUV）設備。他強調：「現在不投資，未來就吃不到AI爆發的紅利。」

美光的擴產計劃需要數年時間才能實現，目前的支出是為2027、2028年做準備。桑梅洛特拉預估明年還會再加碼超過100億美元支出。他指出，AI需求過旺，製程技術的挑戰也不容小覷。晶片尺寸越做越大，製程越來越複雜，導致單位產能消耗大幅增加，先進製程的效益也在遞減。

根據美國財經媒體《商業內幕》報導，過去記憶體廠商多與客戶簽訂一年期供應協議，但美光近期首次與客戶簽署五年期的戰略協議，代表客戶也擔心搶不到貨，甘願吃下五年份的訂單。

從整體來看，AI題材已經不再是短期炒作，而是長期需求的象徵。美光的戰略投資不僅是對當前市場需求的回應，更是對未來技術發展的前瞻性佈局。

未來，隨著AI技術的不斷進步，記憶體市場將持續受到推動。美光的投資策略和長期協議的簽訂，無疑將在未來數年內對市場產生深遠影響。

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