国家电网固投激增35% 推动电网设备指数强势上涨
2026年2月9日，特高压指数在午后交易中表现强劲。截至13:53，电网设备主题指数上涨3.01%。其中，杭电股份上涨8.17%，伊戈尔上涨7.66%，思源电气上涨7.37%，中天科技和国网信通等个股也纷纷跟涨。
消息显示，国家电网的固定资产投资累计完成308亿元，同比增长35.1%，实现了良好的开局。公司正在加快电网投资的落实，推进特高压、抽水蓄能等重大工程的建设，持续优化电力骨干网架，以支持新型电力系统的构建和能源安全的保障。
AI发展与电力需求的激增
值得关注的是，人工智能（AI）模型的训练和推理对电力消耗的需求激增。以OpenAI的GPT-3XL模型为例，每年训练50次的耗电量高达11.83亿千瓦时。此外，英伟达、台积电等相关芯片的全面通电需要新增30-40GW的电力负荷，占全球年度新增用电负荷的15%。
美国数据中心的规划容量已经达到245GW，预计到2030年，美国电力需求年均增长2%-3%，这将进一步推动电网改造和电力设备需求的提升。
全球电网投资的前景与挑战
专家表示，未来，随着人工智能的大发展，不仅美国可能面临缺电问题，这一问题还可能扩散至全球不同区域。全球缺电可能以不同区域、不同形式、不同程度的情况发生，从而推动全球电网迎来一轮较大、较长的景气周期。
全球万亿电网设备市场出现缺口，中国电网设备出口进入收获期，有望诞生世界级的电网设备公司。这是一个孕育百年成长股的高壁垒赛道。
中国电网设备的国际机遇
中金公司认为，全球电网投资进入景气周期，欧洲、北美电网更新换代的需求与中国“十五五”投资形成共振，行业长期成长空间打开。国内电网设备企业具备技术和成本优势，出海有望成为第二增长曲线，尤其是那些海外营收占比高、海外产能布局完善的企业。
AI算力与电网改造需求
AI算力催生的电网改造需求被低估，预计2026-2030年全球数据中心带动的电网投资将超过5000亿美元，相关电力设备和调度系统企业将迎来新增量。
在相关产品方面，天弘中证电网设备主题指数紧密跟踪电网设备主题指数，选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为指数样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现。
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