Aletheia Capital上调德州仪器评级，目标价升至$220

在美股盘前交易中，投资者情绪紧张，恐慌指数飙升12%。与此同时，Aletheia Capital宣布将德州仪器（NASDAQ:TXN）的股票评级从“卖出”上调至“持有”，并将目标价从190美元提升至220美元。这一决定基于周期性状况的改善和增长前景的看好。

目前，德州仪器的股价为229.82美元，已高于新的目标价，并接近其52周高点231.32美元。过去一年，该股累计上涨了60%。Aletheia Capital指出，德州仪器的高库存水平和垂直整合的制造模式使其能够在周期性上行期间利用高运营杠杆抓住快速周转机会。

德州仪器的战略调整与增长预期

据Aletheia Capital称，德州仪器计划收购Silicon Laboratories（SLAB），预计将为公司增加10亿美元的销售额，并在未来三年内保持10%的增长率。此外，该公司将2026财年至2028财年的每股收益预期上调了7%至19%。新的220美元目标价基于折现现金流估值。

尽管如此，Aletheia Capital警告称，目前的估值并不具有吸引力，预计每股自由现金流将难以回到历史趋势线。德州仪器的市盈率为41.84倍，InvestingPro的分析显示，该股相对于其公允价值被高估。

根据InvestingPro提示，该股目前处于超买区域，订阅用户可获得20多项额外见解。

在德州仪器的其他近期发展中，公司宣布其董事会决定派发每股1.42美元的季度现金股息，计划于2026年5月19日支付给截至2026年5月5日登记在册的股东。该公告是在公司年度会议之后发布的，会上股东选举了董事会并对多项提案进行了投票。

此外，Stifel将德州仪器的股票评级从“持有”上调至“买入”，理由是该公司有利的制造前景以及在下一个模拟半导体周期中占据市场份额的潜力。Stifel还将目标价从215美元上调至250美元。

KeyBanc Capital Markets观察到内存短缺和终端市场价格上涨后，上调了包括德州仪器在内的多家半导体公司的预期。

德州仪器还推出了采用IsoShield技术的新型隔离电源模块，声称这些模块的功率密度是现有解决方案的三倍。这些模块UCC34141-Q1和UCC33420旨在将解决方案尺寸减少高达70%，同时提供高达2W的功率。

这些近期发展凸显了德州仪器为增强其产品供应和市场定位所做的持续努力。随着半导体行业的快速变化，德州仪器通过技术创新和战略收购，努力保持其在市场中的竞争力。

总体来看，Aletheia Capital的评级调整反映了市场对德州仪器未来增长潜力的信心，但也提醒投资者在当前高估值下保持谨慎。