中国人均可支配收入增长5%，储蓄与投资选择多元化

2025年1月19日，国家统计局发布数据显示，全国居民人均可支配收入达到43377元，比上年名义增长5.0%，扣除价格因素，实际增长5.0%。这一数据引发了关于消费与储蓄选择的广泛讨论。

居民人均可支配收入是指居民用于最终消费支出和储蓄的总和。从数据上看，去年我国人均消费支出和存款储蓄均呈现上涨势头。其中，全国居民人均消费支出29476元，比上年名义增长4.4%；而我国居民部门人均存款约11.8万元，较十年前增长两倍。

储蓄意愿下降，投资理财受青睐

多位投资者向贝壳财经记者表示，当前银行存款利率偏低，资金正在转向投资理财产品、黄金或股市。据机构测算，超过70万亿元的定期存款将在今年陆续到期。在银行存款利率持续走低的背景下，继续选择定期存款的吸引力不大。业内人士预计，未来更多消费、更多投资将成为居民人均可支配收入的重要去向。

“现在存款利率太低了，基本上看不到2%以上的定期存款利率。”——北京市民吴女士

央行发布的最新存款数据显示，去年银行居民的存款较十年前增长两倍，达到166万亿元。尽管如此，随着近年来存款利率的持续下降，未来存款能否持续高增长尚未可知。

银行存款利率分化，市场策略多样

当前银行的存款利率出现较大分化。大部分银行主动下调存款利率，但亦有部分银行逆势上调存款利率。据贝壳财经记者不完全统计，建湖农商银行、湖北麻城农商银行等多家地方性商业银行近期上调了部分品种的存款利率；而新安银行、苏商银行等多家银行则在年初下调了存款利率。

“不同银行的业务发展定位、资产负债结构、市场营销策略等方面不同，存款利率调整的节奏和力度可能存在差异。”——招联首席研究员董希淼

尽管部分银行存款利率下降，一些银行理财经理表示，部分客户仍追求稳健收益，继续选择存款。

资金流向多元，投资市场活跃

高达六七十万亿元的银行存款即将到期，未来这些资金的流向备受关注。市场普遍预计，银行存款最终去向或将分流，一部分回归银行体系，另一部分进入各类投资领域。

“虽然有风险，但还能多赚点收益。”——吴女士

央行数据显示，去年全年，非银行业金融机构存款增加了6.41万亿元，创十年新高。这表明资金正在流入投资市场，金融深化背景下“存款脱媒”与资产替代效应叠加，推动了我国金融体系从“银行主导”向“市场主导”的演进。

消费潜力被激发，政策支持力度加大

在储蓄之外，2025年人均消费支出也保持增长。根据国家统计局数据，2025年全国居民人均消费支出29476元，比上年名义增长4.4%。分城乡看，城镇居民人均消费支出35869元，农村居民人均消费支出20259元。

提振消费已被写入中央经济工作会议中，未来一段时间，提振消费将成为我国政策的发力点。广开首席产研院院长连平认为，消费在“政策托举+结构升级+新型消费”共同发力下，巩固了温和增长的格局。

“为推动服务消费加快发展，可适度扩大居民服务消费贷款规模，降低服务消费贷款利率，拉长还款周期。”——连平

展望未来，随着居民人均可支配收入的不断提高，消费和投资的多元化选择将进一步推动经济发展。