中國反內卷政策影響電動車市場：投資機會與挑戰

近日，市場資金開始轉向原物料，特別是碳酸鋰價格在短時間內大幅上漲。這一現象的背後，是電池巨頭寧德時代宣布停產大型鋰礦，反映出中國當局推行的反內卷政策。多個行業正在醞釀反內卷行情，這為投資者帶來了新的機會。

財經作家狄驤在社交媒體上指出，理解反內卷政策的關鍵在於首先了解內卷的概念，以及其對景氣循環股的影響。他表示，內卷是指競爭者不斷增加投入資源，但最終的收益卻逐漸減少，進而演變成削價競爭和大者恆大的惡性循環。

內卷對中國電動車市場的影響

狄驤指出，中國電動車市場正是內卷的典型案例。雖然市場上大者恆大，但電動車價格卻持續下降，這一現象也蔓延至電動車供應鏈的各個環節，包括鋼鐵、零組件和電池等原物料，甚至整車價格。

商品價格下降似乎對消費者有利，但狄驤強調，這對整體經濟而言卻是弊大於利。在削價競爭的環境下，龍頭企業擊敗多數競爭者後，掌握了供應鏈的訂價權，將原物料等製造成本壓得更低，進一步壓縮了供應鏈的利潤。

“在削價競爭的環境下，龍頭企業打敗多數競爭者後，龍頭企業就能掌握整個供應鏈的訂價權。”

中國當局已意識到內卷問題的嚴重性，並在近幾個月積極推出反內卷政策，試圖扭轉這一惡性循環。狄驤認為，如果中國能成功推升通膨，對於原物料等景氣循環股來說將是重大利好。

然而，反內卷政策的推行並非易事。狄驤指出，消費者的降價預期已被不斷拉高，企業為了刺激需求只能犧牲利潤，這導致了商品價格進一步下降，形成惡性循環。

“中國近年來遲遲無法擺脫通縮的原因之一，就是許多產業都在內卷。”

在反內卷政策的背景下，投資者需要關注哪些行業可能受益。狄驤建議，原物料行業和景氣循環股有望在政策推動下迎來新的增長機會。這些行業的投資者應密切關注政策動向和市場變化，以便抓住潛在的投資機會。

隨著政策的逐步推行，中國能否成功反內卷，以及哪些行業能夠從中受益，將成為市場關注的焦點。投資者需要保持警惕，靈活應對市場變化，以便在新的經濟環境中立於不敗之地。

未來幾個月，隨著政策的進一步落實，中國市場的走向將變得更加明朗。投資者應該持續關注政策的實施效果，以及市場對政策的反應，以便做出明智的投資決策。