消费贷款ABS发行加速 区块链技术助力创新

今年以来，消费贷款资产支持证券（ABS）发行明显提速。截至9月6日，银行和互联网消费贷款ABS发行总额突破2260亿元，同比大增60%。与此同时，消费金融ABS的发行主体也在不断扩容，金融机构在区块链ABS的布局上取得了新进展。

根据Wind数据显示，截至9月6日，今年银行和互联网消费贷款ABS的发行总额达到2260.55亿元，发行数量为276只。在27个ABS发行品类中，银行和互联网消费贷款ABS的发行数量与发行总额均位居第一，占比分别为18.02%和15.89%。相比去年同期的1409.61亿元和198只项目，增速显著。

政策支持与市场需求推动增长

政策支持为消费金融ABS提供了强劲的发行动力。今年6月，中国人民银行等六部门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确提出推动个人汽车、消费、信用卡等零售类贷款资产证券化增量扩面，促进盘活信贷存量，提升消费信贷供给能力。

与此同时，我国一系列促消费措施也有效提振了消费贷款，为消费贷款ABS提供了增长基础。根据央行发布的2025年二季度金融机构贷款投向统计报告，2025年二季度末，不含个人住房贷款的消费性贷款余额为21.18万亿元，同比增长6%，上半年增加1950亿元。

区块链技术的应用与创新

在发行提速的同时，发行主体也在扩容。今年7月，国家金融监督管理总局上海监管局批准平安消费金融有限公司开办信贷资产证券化业务，成为第22家获准发行ABS的消费金融公司。联合资信评表示，未来随着监管准入的放开，消费金融ABS发行主体将进一步扩容。

长期以来，资产证券化业务容易面临流程复杂、信息不对称等问题，前沿技术为此提供了解决方案。2018年9月，交通银行上线业内首个投行全流程区块链资产证券化平台“聚财链”，成为区块链技术在资产证券化领域的重要突破。

近日，马上消费发布了全国消费金融公司首个金融区块链管理平台，并成功发行全国首单运用区块链技术的信贷资产支持证券“安逸花2025年第三期个人消费贷款资产支持证券”，发行总额10亿元，发行方式为公募。

“在金融领域，安全是最重要的，马上消费是基于安全、稳健和审慎的思路来发展前沿科技，包括大模型、云计算、区块链技术等。”——马上消费董事长赵国庆

区块链技术的优势与挑战

据悉，该平台充分发挥区块链分布式、不可篡改、可追溯、透明化的技术优势，融合加密算法与共识机制，构建起多层次的数据安全防护网。数据以加密形式分布式存储于多个节点，授权方可通过密钥访问，各参与方共同维护账本，数据上链后无法篡改，从技术根源上保障了信息的真实性与一致性。

针对传统ABS市场底层资产信息不对称、数据滞后甚至造假等难题，平台将底层资产信息、项目发行材料、存续期管理数据等实时上链，解决了“信任”核心问题。此外，平台创新采用区块链文件交互模式，替代传统邮件传输方式，显著提升项目申报与发行效率。

然而，区块链ABS也存在局限，包括上链前的原始资产信息核验、上链后的数据安全、法律风险等。

马上消费相关负责人表示，将以该平台为起点，推动区块链技术在消费金融领域的深度渗透，探索更多创新业务模式与金融产品，推动资产证券化市场向更高效、透明、普惠的方向迈进。

随着区块链技术的不断发展，消费金融行业有望迎来更多的创新和变革。然而，如何在创新的同时保障安全和合规，仍是行业需要面对的重要课题。