稀有金属材料战略地位增强，ETF市场表现强劲

近日，中国有色金属工业协会召开了三季度有色金属行业重点企业运行情况分析座谈会。会上，中国有色金属工业协会党委常委、副会长陈学森强调，要坚定发展信心，维护行业良好生态，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全。

稀有金属在现代工业中被称为“工业维生素”，其重要性不言而喻。国信期货的研报指出，稀土元素包括钪、钇、镧等17种化学元素，广泛应用于新能源、半导体、军工等多个高端制造领域。鹏元资信的研报则认为，中国稀土产业链公司在供给侧改革后将保持强劲的成本优势和盈利水平。然而，中游冶炼企业及偏下游的稀土永磁材料制造商需关注政策实施对其出口的潜在影响。

市场价格波动与国际影响

近期，六氟磷酸锂和电解液价格迎来快速上涨。据中原证券指出，截至10月27日，电解液价格达到2.55万元/吨，较10月初上涨25.62%；六氟磷酸锂价格达到9.80万元/吨，涨幅高达63.33%。这种价格上涨主要由六氟磷酸锂供需短期失衡所致，部分企业因长期亏损而减少供给，加上储能与动力电池需求持续高增长，导致产业链出现阶段性供不应求。

海外市场方面，刚果（金）调整出口政策，2026至2027年出口配额仅为2024年产量的48%，叠加库存去化，钴价从年初的17万元/吨涨至41万元/吨，涨幅达140%。与此同时，印尼强化镍供给控制，成效显著，并尝试将此经验复制到其他矿产。澳大利亚则限制稀土出口，推进项目建设，并设立关键矿产基金。

政策支持与行业前景

广发证券指出，“十五五”规划明确提出加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，并前瞻布局量子科技、生物制造、氢能和核聚变能等未来产业。政策对新质生产力的持续支持有望推动相关材料领域技术突破和产业化提速，为化工行业高端化、绿色化转型提供长期驱动力。

稀有金属作为现代高新技术和国防军工产业的关键支撑材料，其战略地位日益凸显。招商证券指出，四中全会明确提出“加快先进战斗力建设”与“建设航天强国”，将推动商业航天、低空经济、深海科技等新域新质作战力量发展，相关领域对高性能稀有金属材料的需求有望持续提升，特别是在卫星制造、火箭发动机、深海探测装备中的应用前景广阔。

ETF市场表现强劲

截至2025年10月29日午间收盘，中证稀有金属主题指数强势上涨2.52%，稀有金属ETF（159608）上涨2.69%。成分股中，钨高新10cm涨停，盛新锂能上涨7.36%，金钼股份、川能动力等个股跟涨。前十大权重股合计占比59.91%，其中西部超导上涨7.20%，盐湖股份、赣锋锂业涨近4%，洛阳钼业、华友钴业等跟涨。

Wind数据显示，该指数第一大权重行业为有色金属，行业权重占比近80%，其中锂含量超15%，覆盖亿纬锂能、赣锋锂业等龙头股。

在规模方面，稀有金属ETF近1月规模增长3.31亿元，实现显著增长。资金流入方面，拉长时间看，稀有金属ETF近14个交易日内，合计“吸金”2.54亿元。稀有金属ETF（159608）紧密跟踪中证稀有金属主题指数，该指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本，以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。

综上所述，稀有金属材料的战略地位在现代工业和国防领域中日益增强，政策支持和市场需求的双重推动下，相关ETF市场表现强劲。未来，随着技术的进步和政策的落实，稀有金属行业有望迎来更大的发展机遇。