人工智慧推動半導體產業變革，台股ETF表現亮眼

自2023年以來，人工智慧（AI）已經深刻改變了半導體產業的成長模式。科技巨頭的資本支出增加、計算能力需求上升以及供應鏈的重組，甚至AI永動機的結盟關係網，這些都在不斷改變全球半導體企業的競爭格局。這一變化也推動了台股半導體的成長，預計明年將迎來榮景，半導體ETF的多頭息利雙收表現有望持續。

根據CMoney的統計，截至11月4日，2025年的半導體ETF在息利表現上各有優勢。新光台灣半導體30（00904）今年以來累積含息報酬率達24.58%，在同類型ETF中表現最佳；而配息方面，中信關鍵半導體（00891）年初至今每單位累積配發金額共1.83元，為同類型中累積配息金額最多。

AI推動下的半導體市場變化

儘管目前市場對科技企業的獲利能力是否能支撐高昂的AI支出有所擔憂，導致相關半導體股價短線震盪，但AI的快速發展正驅動各行各業的結構性變革。這將進一步鞏固大型半導體龍頭企業的寡佔優勢，使其在未來AI時代中繼續領先，股價中長期仍有望引領市場。

目前美股科技業股價估值過高，投資者情緒波動加劇市場緊張。然而，從基本面來看，美國科技巨頭最新一季財報幾乎都顯示投資金額增加。輝達在華盛頓舉辦的GTC大會上，列出了未來的投資發展方向，並宣布投資諾基亞進入6G領域，顯示晶圓代工龍頭的成長動能強勁。

台灣半導體供應鏈在全球AI大商機中占有重要地位，有利於未來股價的中長期表現。新光台灣半導體30（00904）ETF經理人詹佳峯表示，2025年下半年，Open AI與其他科技巨頭將合縱連橫，組成AI永動機聯盟，全球AI市場需求強烈，將直接推動半導體產能的擴張週期。

這包括一般伺服器與利基型記憶體市場需求的回溫，DRAM廠商的議價能力顯著提升，記憶體價格進入超級循環。此外，台積電已確認2026年將調漲晶圓代工價格3%至5%，這一價格上漲環境的啟動，預示著未來半導體晶片的通膨風險。

AI正在重塑全球各產業結構，將成為繼電腦、手機、互聯網之後，驅動未來10年新商業周期的技術革新工具。由AI引爆的半導體產業革命，正從GPU（圖形處理器）、ASIC（特殊應用晶片）進化到HBM（高頻寬記憶體），甚至未來可能出現HBF（高頻寬快閃記憶體）。

詹佳峯強調，儘管美股短線重挫引發台股短線整理壓力，但觀察2026年全球AI半導體市場前景，AI發展仍是產業前進的推動力。對於中長期投資展望，建議投資者可考慮鎖定台灣半導體績優個股，或透過半導體市值型ETF，以涵蓋產業上中下游龍頭的成分股組合方式，趁11月市場震盪、股價回檔時尋找買點。

三立新聞網提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。