全球央行周：美联储或降息并重启购债，市场聚焦多国利率决议

本周，全球市场迎来年底前最后一次超级央行周，备受关注的美联储议息会议即将召开。市场普遍预期美联储将宣布降息，并可能重启美元购债计划。与此同时，澳大利亚、加拿大、瑞士等国央行也将公布利率决议，而日本央行行长植田和男则将在伦敦发表讲话。

美联储降息预期升温

美联储12月的降息预期在最近几周迅速升温。此前，由于夏季美国劳动力市场的意外恶化，美联储在10月连续第二次降息。然而，美联储内部对12月降息的前景曾存在分歧。上周，一些主要联储官员的讲话支持了降息，市场预期随之上升。

根据芝加哥商品交易所的Fed Watch数据，市场预计本周三美联储降息的可能性高达88%，远高于一个月前的不到67%。上周美国经济数据喜忧参半，本周即将公布的劳动力市场数据将成为投资者关注的焦点。

购债计划的重启

除了降息，美联储可能重启大规模购债计划。市场分析人士预测，美联储主席鲍威尔将在本周三宣布每月购买450亿美元国库券的计划，此举旨在通过向系统注入流动性，防止回购市场利率飙升，并标志着美联储资产负债表的扩张。

“虽然利率市场对降息反应平淡，但投资者普遍低估了美联储在资产负债表方面的行动力度。”——卡巴纳

瑞银交易部门也预测，美联储将在2026年初开始每月购买约400亿美元的国库券，以维持短期利率市场的稳定。

全球央行决策：澳大利亚、加拿大、瑞士

本周，除了美联储，其他几大央行也将公布利率决议。周三，加拿大央行预计将保持2.25%的利率不变。尽管加拿大第三季度经济增长超出预期，但这主要是由于进口减少和军费开支激增。

周二，澳大利亚央行预计将连续第三次保持利率不变。市场人士预计澳大利亚央行将转向更为“鹰派”，为下一步加息敞开大门。

“越来越多的证据表明，产能正在萎缩，通胀风险更多的是上行而非下行。”——澳大利亚联邦银行经济主管艾伦

瑞士央行预计将维持利率在零水平，尽管通胀前景疲软。

日本央行的动向

日本央行行长植田和男将在伦敦发表讲话，市场普遍认为日本央行可能在12月加息。上周，植田和男的加息暗示令日债收益率攀升。

摩根大通证券的首席日本经济学家Ayako Fujita表示：“日本央行本应在秋季加息，12月加息已经有点滞后了。”

“投资者押注日本央行12月加息的可能性约为90%。”

植田和男的加息暗示已引发全球债券市场的波动，尤其是美国和德国的国债收益率。

随着全球央行周的展开，市场将密切关注各国央行的政策动向及其对全球经济的影响。美联储的决策尤其重要，因为它不仅影响美国经济，还对全球金融市场产生广泛影响。