美聯儲降息促資金回流三大產業迎來投資良機

財經中心報導 / 余國棟

隨著美國聯邦儲備系統（Fed）於9月17日宣布降息一碼，結束長達五次的利率凍結，市場投資者的信心逐步回升。根據摩根大通（JP Morgan）的研究報告，若在降息後美國經濟仍能保持正成長，S&P500指數將在降息後一年內平均上漲近14%，兩年內漲幅甚至可達26%以上。

今年以來，長年期債券的表現相對短債較為落後。然而，隨著降息政策的重新啟動，實質買盤積極進場，債市波動有望放緩，這將有助於長債需求的逐步回溫。在這一政策利多的背景下，國泰證券建議投資者除了可以偏重成長型股票之外，亦可佈局景氣循環股，如非必需消費品。同時，雲端與AI應用產業以及長年期債券仍為關注焦點。

雲端與AI產業投資持續加速

雲端與AI應用產業的投資正持續加速。根據全球雲端服務供應商四巨頭Amazon、Alphabet、Microsoft和Meta的第二季財報顯示，上半年合計資本支出約1,715億美元，較上一季度增長24%。這些企業還陸續上調全年資本支出，預計年增率最高可達46%。

這一數據顯示企業對於雲端與AI基礎設施的投資動能已不再是短期熱潮，而是長期佈局戰略，進一步凸顯雲端供應商對市場需求的高度信心。隨著各行各業廣泛導入雲端與AI應用，這一趨勢將驅動半導體與科技產業的成長，科技股有望長期維持吸引力，投資者可持續關注相關標的。

國泰證券觀察到，強勁的企業財報表現推升了市場信心，帶動投資者風險偏好增加。此外，當前「投資等級債」的信用利差處於低檔，殖利率卻維持相對高點，特別是在科技、大型金融與公用事業等信用體質佳的債券標的，值得投資者持續追蹤後續潛力。

降息帶動市場氛圍改善，雲端與AI應用產業的長期投資動能強勁，債券市場也逐步回穩。投資者可透過成長型與循環型股票抓準經濟復甦契機，同時搭配信用良好的長期債券，分散風險並掌握潛在報酬。

「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。」

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