锂市场展望：短期供应扰动与长期需求增长

在由SMM主办、加泰罗尼亚贸易与投资协会（ACCIÓ）支持的2025欧洲锂电池峰会上，SMM新能源行研负责人马睿（Maria Ma）就“锂价驱动因素与未来市场趋势”进行了深入探讨。她指出，中国更严格的采矿合规审查导致短期锂供应受扰，加上第四季度需求旺盛，基本面为价格提供了短期上行动力。

全球锂需求方面，近年来，电动汽车和储能市场的迅速扩张推动了锂需求的激增。虽然预计终端需求将持续增长，但其增速已有所放缓。磷酸铁锂电池的市场份额仍有提升空间，而碳酸锂将继续主导锂需求。

锂盐市场现状与价格波动

据SMM现货报价显示，自7月份以来，碳酸锂现货报价整体进入上行通道，并在8月20日达到阶段高点85700元/吨。8月碳酸锂主力合约期货价格也经历多次涨停突破9万元/吨关口。江西地区多家锂矿企业矿权争议导致枧下窝矿山停产，锂云母端碳酸锂产量显著减少，市场情绪推动供需格局反转，去库现象明显。

“8月电池级碳酸锂月度均价已逼近7.9万元/吨。”

与此同时，8月氢氧化锂现货流通也呈现持续偏紧状态，厂商库存去化明显，惜售情绪强烈。江西和青海等重点省份实施的更严格的国内采矿合规要求，可能会在短期内对矿产供应造成一定限制，但长远来看，这将有助于推动整个行业采用更加规范化的采矿实践。

全球新能源汽车与储能市场的增长

预计到2025年，全球新能源汽车（NEV）的销量渗透率将从目前的2%激增至23%以上。这一显著增长主要由中国和政策驱动的欧洲市场推动。相比之下，美国由于基础设施建设和政治方面的阻碍，其新能源汽车市场的进展相对滞后。

全球储能市场的主要增长区域仍将集中于中国、美国和欧洲。同时，中东、澳大利亚以及东南亚等新兴市场正展现出对公用事业规模储能解决方案日益增长的需求。SMM预计，自2026年到2030年，全球储能市场需求或以13%的复合年均增长率增长。

锂资源供应与未来展望

SMM对未来全球碳酸锂产量作出展望，预计2024年到2025年，全球碳酸锂产量或将同比增加31%左右，2025年到2026年产量的同比增幅或在23%左右。长期来看，预计2026年到2030年，全球碳酸锂产量的复合年均增长率在10%上下，其中中国成为全球碳酸锂供应增长的主要驱动力。

随着全球废旧锂电池数量不断增长，中国已放宽对黑粉进出口的限制，以提高资源回收效率并减少对外依赖。尽管短期影响有限，但从长远来看，这将加速国内回收锂产业的发展。

“预计到2030年，来自回收方面的碳酸锂产量占比将明显提升。”

尽管SMM预测三元电池将朝着高镍化的方向发展，但由于磷酸铁锂电池可能会持续侵蚀三元电池的市场份额，因此SMM预计氢氧化锂的产量增长将受到限制。到2025年，全球氢氧化锂市场可能将达到供需紧平衡状态，但之后可能会再次出现供应过剩的情况。

结论与未来展望

整体来看，SMM预计2025年全球碳酸锂市场或呈现去库态势。锂盐价格方面，结合供需面来看，2021-2022年间，动力终端需求推动下锂电需求增长迅速；但因资源端多为复产项目，供给增量不足，资源缺口重现，拉动锂价快速上行。2023年到2030年，因电动汽车和储能市场的边际增长率正在放缓，叠加随着资源的集中释放，锂盐市场供需平衡转为过剩，拖拽价格持续下跌。

未来锂资源增量仍将主要来自锂辉石和卤水，回收领域增量潜力巨大。与传统的澳洲、巴西、智利作为主要的资源供应国家的格局相比，阿根廷、中国、津巴布韦和其他非洲国家对传统供应区域形成显著冲击。

需求量显著增长推动资源项目持续扩张，预计2027年后，随着退役电池增量逐步扩大，回收锂资源增速将显著提升。