建材ETF逆势增长：市场风格切换中的价值机遇

截至2026年2月13日11:30，中证全指建筑材料指数（931009）下跌2.05%。成分股涨跌互现，海南瑞泽领涨1.39%，红墙股份上涨1.17%，悦心健康上涨0.73%；金晶科技领跌5.36%，韩建河山下跌5.17%，旗滨集团下跌4.38%。与此同时，建材ETF（159745）下跌1.77%，最新报价为0.72元。

然而，从更长时间来看，截至2026年2月12日，建材ETF近一个月累计上涨8.24%。流动性方面，建材ETF盘中换手率为2.51%，成交额达到5678.66万元。数据显示，建材ETF近一周日均成交1.83亿元，规模增长1.22亿元，居可比基金之首。

市场风格切换与全球金融环境

根据国金证券的研报，近期全球大类资产进入“风险规避”模式，主要由于AI产业叙事的阶段性退潮和就业市场的超预期降温等因素。美国国债收益率下行，市场避险情绪严重，直至2026年2月6日才有所缓解。全球股票市场出现成长向价值的加速风格切换，尤其是AI技术的快速进步引发市场对AI从赋能者变为掠夺者的担忧。

在此背景下，建材ETF等价值板块因其AI较难替代的特征而受到市场青睐。与此同时，美股财报季中部分重要科技股业绩不及市场预期，加剧了市场对其未来表现的质疑。

建材ETF的表现与投资者关注

截至2026年2月12日，建材ETF近两年净值上涨28.68%，在可比基金中排名第一。自成立以来，建材ETF的最高单月回报为24.25%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅为29.69%，上涨月份平均收益率为6.65%。

截至2026年2月12日，建材ETF成立以来超越基准年化收益为3.19%。

风险控制方面，建材ETF今年以来最大回撤为5.48%，相对基准回撤仅0.24%，回撤后修复天数为2天，修复速度在可比基金中最快。费率方面，建材ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

未来展望与投资建议

中银证券研报指出，全年可能会出现两个拐点：一季度末的“政策拐点”和四季度的“基本面拐点”。政策拐点可能体现在房地产供需两端政策的积极性提升，而基本面拐点则主要指需求好转的明朗度，特别是二手房价格的降幅收窄。

现阶段建议关注以下三条主线：基本面稳定、在一二线核心城市销售和土储占比高的房企；在销售和拿地上有显著突破的“小而美”房企；积极探索新消费时代下新场景建设和运营模式的商业地产公司。

建材ETF紧密跟踪中证全指建筑材料指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。看好建材ETF（159745）的投资者可通过国泰基金管理有限公司官网进行购买，也可通过国泰海通证券、广发证券及中信证券等渠道进行线上交易。

数据表明，截至2026年1月30日，中证全指建筑材料指数（931009）前十大权重股合计占比61.6%。

以上内容与数据仅供参考，不构成投资建议。据此操作，风险自担。