化工ETF资金流入激增，新能源政策利好推动市场热情

截至上周末，全市场权益类ETF总规模达到48593.82亿元，过去一周场内总规模增加159.64亿元，总份额增加289.75亿份，资金净流入124.50亿元。行业与主题板块ETF净流入居前，达182.66亿元，主要受创新药和非银金融板块的推动。

与此同时，宽基与策略板块ETF则出现资金净流出，达173.07亿元。具体到细分板块，策略-红利、中证A500和中证2000是净流入的前三大板块，而沪深300、上证50和中证500则是净流出的前三大板块。

化工材料领域利好迭出

在化工材料领域，资金持续流入化工ETF（159870），上游原材料的持续高景气提振了锂电池和化工板块的热度。今年以来，多个行业积极响应国内“反内卷”号召，推进行业自律，旨在重塑产品供需平衡，提高行业盈利能力。

根据GGII统计数据，2025年一至三季度国内储能锂电池出货量达到430GWh，已超过2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达到580GWh，同比增长67%。储能需求的高增长，加上锂电国补退补前的抢装刺激，使得上游锂电材料需求旺盛，部分产品供不应求，价格持续回暖。

政策推动新能源板块上涨

11月10日，国家发展改革委和国家能源局发布了《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》，提出“创新促进新能源消纳的价格机制”。这一政策明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围，标志着调节性资源价值回收机制的进一步完善。

机构指出，政策表述从“容量补偿”演进为“容量电价”，意味着建立长期稳定机制的方向得以明确。其核心在于实现“市场价格信号有效传导至终端用户”。

“储能将是驱动能源绿色低碳转型不可或缺的核心力量。”

化工板块交易主线与未来展望

当前化工板块主要围绕三大主线进行交易：储能需求带动产业链景气度提升，化工“反内卷”持续加码，以及化工品行业自身高景气。氟化工产业链（制冷剂）正迎高景气周期，核心原因是《基加利修正案》下的供给侧改革。

高端氟材料在新能源、半导体和数据中心等领域的应用不断拓展，打开了成长天花板。储能需求的高增长，加上锂电过不退补前的抢装刺激，使得上游锂电材料需求旺盛，部分产品供不应求，价格持续回暖。

截至2025年11月7日，六氟磷酸锂市场散单报价达到11.9万元，同比上涨115.38%。

总体来看，在明确的政策导向与持续的制度创新下，新能源与储能已形成螺旋式上升的必然趋势。投资者应对政策支持的持续性以及央、地投资储能的决心抱有坚定信心。

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