韩国LG Innotek转型：从iPhone供应商到机器人视觉系统专家
韩国LG集团旗下的电子元件制造商LG Innotek近日宣布，将加速公司转型，摆脱对iPhone销售的过度依赖，致力于成为人工智能和机器人解决方案的领先提供商。这一举措可能会改变制造业的劳动需求，并重塑科技供应链上公司的估值。
截至2025年，LG Innotek的收入中有83%来自于摄像头模块，而苹果公司是其摄像头业务的主要客户。这种高度依赖的模式正在迎来重大改变。LG Innotek已经开始向现代汽车旗下的波士顿动力公司供应摄像头模块，两家公司计划共同开发机器人组件，其中LG Innotek负责生产视觉传感模块，而波士顿动力负责开发处理数据的软件。
转型的必要性与合作前景
LG Innotek与波士顿动力的合作预计将为下一代Atlas机器人提供视觉传感模块，包括RGB摄像头和3D传感模块。这些组件将帮助机器人在弱光和恶劣天气中有效感知周围环境。如果这项技术合作能够取得成功并顺利进入量产，将为LG Innotek创造新的利润增长点。
此外，LG Innotek似乎也与特斯拉达成了潜在合作，可能获得Optimus机器人的摄像头模块订单。此前，LG Innotek已为特斯拉电动汽车供应摄像头模块，这为其争取特斯拉机器人订单提供了基础。
市场估值与行业影响
当前，人形机器人主要开发商在视觉感知设计中都加入了摄像头。与激光雷达和毫米波雷达相比，摄像头的最大优势在于成本，但对能见度的要求更高，感知范围更小。LG Innotek与波士顿动力合作的视觉传感模块如果成功，将大幅提升其市场估值。
LG Innotek总裁Moon Hyuk-soo表示，机器人组件的大规模量产预计将在2027年至2028年左右实现。
券商认为，这一转型将显著提高LG Innotek的估值。尽管该公司过去一年的股价上涨超过80%，但其市净率去年为1.1倍，低于分析师给出的1.3至1.4倍。其竞争对手三星电机的市净率为2.2倍。
行业趋势与未来展望
据行业人士估计，中国市场上，视觉系统在人形机器人制造中的成本占比约在5%至15%之间，工业级机器人的视觉系统成本相对更高。高端人形机器人的整套视觉系统（包含算法）的整套成本最高为6万人民币。
目前，大多数机器人公司需要采用更贵的多传感器融合系统，只有特斯拉的Optimus在纯视觉系统上独树一帜。这主要因为特斯拉在电动汽车自动驾驶开发上积累了丰富的视觉感知经验。
Optimus配置的六颗头部摄像头，单价约为每颗150美元。
鉴于马斯克豪言将Optimus的售价压低到2万美元以下，其他机器人制造公司必须在成本问题上反复斟酌。降低成本的一种办法是升级低成本摄像头的技术，使其精度更高且限制更少；另一条路是降低激光雷达的成本，但这仍需要上游厂商的迭代。
LG Innotek的战略布局
LG Innotek的目标是成为人形机器人视觉系统方面的专家。除了在传统摄像头业务上与机器人公司开展技术合作，LG Innotek还在去年收购了激光雷达公司Aeva约6%的股份，并与其达成了制造合作伙伴关系。
这种抢位的思路折射出全球科技制造行业的新转变。当人形机器人从实验室走向工厂与家庭，LG Innotek的“视觉革命”或将成为观察传统制造企业如何拥抱AI时代的一个生动样本。
