Google Gemini 3 推出引發市場震盪，輝達地位受挑戰？

Google 最新的 AI 模型 Gemini 3 推出後獲得廣泛好評，不僅推動了 Google 股價的飆升，還傳出 Meta 將在其數據中心部署 Google 自研的 TPU。這一消息引發投資者對於輝達（NVIDIA）市場領先地位的擔憂。

財經作家游庭皓在網路節目《金臨天下》中指出，儘管市場對當前行情的泡沫疑慮依然存在，但短期內資金流向的變化顯而易見。他建議投資者應該尋找那些被低估的股票。

市場競爭加劇

游庭皓進一步分析了 Google 的崛起是否會威脅到 OpenAI 以及輝達的市場份額。從股價的表現來看，Google 母公司 Alphabet 的股價持續上升，而輝達的股價則開始下滑。這兩家公司過去的股價走勢通常是同步的，因為輝達供應大量訂單給 Google。

目前市場上仍在討論 Alphabet 的 TPU 是否已獲得 Meta 的訂單許可，這可能會進一步侵蝕輝達的 GPU 市場。不過，輝達在 25 日發布聲明，表示樂見 Google 的成功，並強調輝達在技術上仍然領先一個世代。

TPU 與 GPU 的技術差異

游庭皓解釋，TPU 和 GPU 在某種程度上並非同一世代的產品。GPU 可以用於繪圖和大語言模型訓練，而 Google 的 TPU 則專注於 AI 訓練。即便 TPU 獲得 Meta 訂單，目前全球市佔率仍不到 5%，與輝達的 95% 相比差距懸殊。

「即使 TPU 的全球市佔率從 5% 上升至 7%，而輝達從 95% 下滑至 93%，其總體營收也不會因此縮小，因為兩者目前都還在膨脹。」

未來的市場動向

針對 AI 晶片的未來競爭，游庭皓認為，從硬體層面來看，輝達將在很長一段時間內保持其市場份額。Alphabet 的股價上漲並不會對輝達構成威脅，反而更可能影響 OpenAI 簽訂的意向書。

大量的意向書和承諾圍繞著 OpenAI，但現在幾乎可以確定 OpenAI 已失去大語言模型的第一名寶座。如果 Google 繼續施壓，OpenAI 相關的科技股可能面臨風險。

「Alphabet 的崛起只是打破了大語言模型的競爭格局，但輝達仍然在算力層面保持其市場份額。」

這一市場動向的變化，無疑將影響未來科技股的投資策略。投資者需要密切關注這些科技巨頭的動向，以便調整其資產配置。