大成创业板人工智能ETF强势上涨，CPO板块引领市场热潮
截至2025年10月27日09:55，大成创业板人工智能ETF（159242.SZ）一度涨超4%，现涨3.76%，盘中换手率达8.93%，成交金额达3119.27万元。市场对该ETF的兴趣显著增加，反映了投资者对人工智能领域的信心。
从更长的时间来看，截至10月24日，大成创业板人工智能ETF在过去一周内规模增长了4765.23万元，份额增加了1300万份，显示出显著的增长势头。在资金流入方面，该ETF在最近10个交易日内共吸引了1126.16万元的资金。
市场背景与指数表现
大成创业板人工智能ETF追踪的创业板人工智能指数当日上涨3.51%。其中，成分股新易盛上涨7.85%，光库科技上涨6.38%，协创数据上涨5.45%，其他如网宿科技和天孚通信等个股也纷纷跟涨。
该指数专注于AI工程化与产业化，涵盖“光模块+算力芯片+边缘计算+操作系统”等底层技术环节，与偏重算法模型的科创类指数不同，更加注重落地能力与应用场景的拓展。
指数前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、天孚通信、协创数据、软通动力、全志科技、深信服、北京君正、中科创达、景嘉微。
中美经贸磋商的影响
当地时间10月25日至26日，中美双方在马来西亚吉隆坡举行了第五轮经贸磋商，围绕关税、科技、农业等核心议题展开了约10小时的深度沟通，并达成多项阶段性成果。这一积极进展为全球资本市场注入了稳定性，市场对科技出口链的信心显著增强。
CPO板块的市场表现
近期，A股市场呈现出分化格局，CPO板块逆势走强，成为市场的核心焦点。这一现象背后是技术突破、算力需求爆发与政策扶持的多重共振。CPO作为解决AI集群通信瓶颈的关键技术，通过将光引擎与交换芯片集成封装，可降低数据中心功耗40%以上，并支持1.6T及更高速率传输。
机构预测显示，全球CPO市场规模将从2024年的4600万美元暴增至2030年的81亿美元，年复合增长率达137%。
花旗银行指出，光模块行业需求存在潜在上行可能，且股价调整后买入机会增强。观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5，意味着若供应商能及时跟上订单，2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。
未来展望与投资建议
随着光模块供应短缺可能加剧，行业平均售价或出现同比持平，这也构成另一项上行风险。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在，中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算太高。
大成创业板人工智能ETF的强势表现以及CPO板块的爆发，显示出市场对AI技术和相关产业链未来发展的乐观预期。然而，投资者需注意市场波动风险，谨慎操作。
