CPU与内存短缺影响市场，主板制造商下调出货目标

截至2026年5月8日13:25，上证科创板半导体材料设备主题指数（950125）成分股涨跌互现。华兴源创领涨11.12%，兴福电子上涨7.53%，上海合晶上涨6.19%，而欧莱新材则领跌。科创半导体ETF华夏（588170）最新报价为2.02元。

在流动性方面，科创半导体ETF华夏盘中换手率达到8.02%，成交额为6.88亿元。回顾过去一周，截至5月7日，该ETF的日均成交额为10.83亿元。

主板制造商调整出货目标

消息显示，由于英伟达GPU更新放缓，以及CPU和内存的双重缺货和涨价，台湾地区四大主板制造商——华硕、技嘉、微星和华擎——近日大幅下调了2026年的全年出货目标。华硕首次面临主板千万片保卫战，而微星和技嘉预计将跌破千万片大关，减少约25%。华擎的跌幅预计将超过30%。

这一调整反映了全球半导体供应链的紧张局势，尤其是在关键组件如CPU和内存的供应方面。业内分析师指出，这种情况可能会持续影响市场价格和供应链稳定性。

华泰证券的一份研报指出，建议投资者重点关注顺应AI资本开支上行周期的算力与基础设施链条。随着Agent需求扩张，云计算、CPU及相关软件栈的升级成为可能，产业链的景气度有望延续。

从中长期来看，在技术范式变化的背景下，行业的投资逻辑正从单纯的景气与业绩驱动，转向对商业模式稳定性与适应能力的评估。建议重点筛选具备产品化能力、客户与数据壁垒，以及能够通过AI实现价值重构的公司。

截至2026年4月30日，上证科创板半导体材料设备主题指数（950125）前十大权重股分别为拓荆科技、中微公司、华海清科、中科飞测、芯源微、沪硅产业、华峰测控、安集科技、天岳先进、富创精密，前十大权重股合计占比72.94%。

相关ETF中，科创半导体ETF华夏（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪科创板唯一的半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。

此外，半导体设备ETF华夏（562590）及其联接基金（A类：020356；C类：020357）跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%），直接受益于全球芯片涨价潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。

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