伯克希爾計劃發行日元債券，投資日本市場再添動力

在全球市場因特朗普言論而動盪之際，伯克希爾哈撒韋公司（BRK.A.US）正計劃發行日元債券，這是自去年11月以來的首次。據智通財經APP報導，該公司已聘請銀行安排這一債券發行，此舉引發市場對其在日本投資計劃的廣泛猜測。

瑞穗證券在週四的一封郵件中表示，伯克希爾已委託瑞穗證券與美銀證券籌備一筆潛在的基準規模日元債券發行。這一發行預計將於近期落地，但仍取決於市場狀況。

日本央行加息預期與市場背景

此次計劃中的債券發行正值日本央行預計將進一步加息以遏制通脹之際。互換市場顯示，市場預計日本央行在4月28日加息的概率約為70%，並幾乎確定將在7月的政策會議前完成一次加息。

中東戰爭後引發的能源價格飆升加劇了通脹壓力，並拖累債券價格下跌，伯克希爾的債務證券也不例外。數據顯示，伯克希爾在去年11月定價發行的15年期日元債券，其利差自發行以來已出現擴大。

今年早些時候，格雷格·阿貝爾從其傳奇前任沃倫·巴菲特手中接過了伯克希爾的領導權。該公司對在亞洲第二大經濟體的擴張變得更加雄心勃勃。今年3月，東京海上宣佈與伯克希爾建立戰略合作伙伴關係，伯克希爾旗下核心再保險實體National Indemnity將對東京海上控股進行2.49%的戰略投資。

伯克希爾對日本市場的佈局主要通過日元債融資，實施“借日元買日股”的策略。通過發行日元債，伯克希爾既規避了匯率風險，又享受了日本低息融資環境。2025年底，伯克希爾通過發行日元計價債券籌集了約2100億日元的資金。

伯克希爾在2019年開始對日本貿易公司進行了一系列投資，但當時未公開具體持股比例。2020年8月，巴菲特宣佈購入了日本五大商社的股份，並且已持有每家商社超過5%的股份，初始總投資額約62.5億美元，後逐步增至138億美元。

2023年4月，巴菲特時隔11年訪日，公開表示看好日本股市，並隨後將在各公司的持股比例提升至7.4%。去年3月，在巴菲特發佈年度致股東信後，伯克希爾再次宣佈增持了這些商社的股份。最新監管文件顯示，伯克希爾對五大商社的持股比例已增至8.53%-9.82%，接近10%的上限。

伯克希爾的最新舉措表明，其在日本市場的投資策略不僅僅是短期行動，而是長期戰略的一部分。隨著日本經濟的持續復甦和市場條件的變化，伯克希爾的投資行動可能會對其他國際投資者產生示範效應。