半导体板块飙升至四年新高，国产替代加速推进

8月7日，受特朗普宣布对芯片和半导体征收100%关税的消息影响，半导体板块开盘迅速拉升，指数盘中一度冲至1623.56的高位，刷新自2021年12月以来的近四年新高。这一消息引发市场强烈反应，个股如富满微、东芯股份等纷纷大涨。

据央视新闻报道，美国总统特朗普于当地时间8月6日表示，美国将对芯片和半导体征收约100%的关税，但不针对“在美国建厂”的公司。特朗普特别强调，如果在美国制造，将不收取任何费用。这一政策旨在鼓励芯片制造商在美国本土生产，以减少对国外供应链的依赖。

苹果及其他企业的回应

苹果公司首席执行官蒂姆·库克表示，苹果将在此前承诺的5000亿美元基础上，未来四年内向美国本土的研究和制造额外投资1000亿美元。自特朗普宣布关税政策以来，已有多家芯片制造商宣布将在美国生产部分产品并进行相应投资。

作为全球最大的芯片代工公司，台积电曾承诺在美国投资1,650亿美元。此外，英伟达、格罗方德、德州仪器等公司也宣布了在美国半导体领域的投资计划。据半导体行业协会的数据，自2020年以来，美国已经宣布了130多个投资项目，总额高达6000亿美元。

国产化替代的加速

在特朗普政府频繁的关税政策下，国产芯片替代势在必行。国内政策也在持续为半导体行业的发展增添助力。8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，提出促进数字经济与实体经济深度融合。

7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能在经济社会发展各领域的普及和深度融合。这些政策为国内半导体行业的发展提供了强有力的支持。

行业并购与市场前景

半导体行业的并购活动也在持续增加。8月3日，芯导科技发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金，标的公司与上市公司同属于功率半导体企业，能够提供全系列的电路保护方案。该交易一度刺激芯导科技股价盘中大涨。

北方华创在今年3月和5月两次收购芯源微股份，成为芯源微第一大股东，以进一步完善其半导体设备产业链布局。通过合作，双方可以推动不同设备的工艺整合，为客户提供更完整的集成电路装备解决方案。

专家观点与未来展望

申港证券指出，中美AI竞争可能进入全球输出标准和各自高端算力芯片的竞争阶段，后续出口管制措施可能进一步限制我国芯片、半导体制造设备、材料等环节的进口。

根据EEPW消息，以长江存储为代表的国产芯片龙头企业在积极推动制造设备国产化替代，首条全国产化的产线将于2025年下半年导入试产。

开源证券认为，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中阶段，技术自主化稳步推进，AI链条核心环节率先受益。

随着市场的变化和政策的推动，半导体行业的发展前景广阔。然而，外部政策扰动和局部环节供需错配风险仍需警惕。未来，市场将密切关注业绩兑现节奏与估值切换窗口。