AI与5G ETF调整，算力成新生产力核心动能
10月31日，AI算力产业链继续调整，市场波动加剧。鹏鼎控股、深南电路、天孚通信、工业富联、新易盛、光库科技等光模块和PCB热门股均跌超6%。截至13:19，创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超3%，5G通信ETF（515050）跌近5%。
板块在前期快速上涨后，出现高位调整，部分资金选择获利止盈，导致短期波动加大。然而，从中长期来看，算力需求仍处于爆发阶段。近期，海外大型企业的资本开支动作频繁，反映出AI领域的持续高景气，有望引领国内外大厂持续上修资本开支。
国际合作与资本投入
谷歌与Anthropic达成了数百亿美元的合作，为后者的AI模型训练与推理提供大规模算力支持。与此同时，Oracle与OpenAI签署了为期五年、价值3000亿美元的协议，并分别向英伟达和AMD采购GPU。
OpenAI还与英伟达、AMD、博通达成了26GW数据中心部署协议，并与CoreWeave累计达成224亿美元的算力租赁合作协议。这些合作表明，全球科技巨头在AI领域的投入正在加速。
中国算力产业的挑战与机遇
大公国际指出，中国算力产业面临挑战与机遇并存的局面。国产芯片需要持续突破先进制程与生态壁垒，而绿色低碳目标则需产业链共同努力达成。算力互联互通的标准统一与高效实施是构建全国一体化算力网的关键。
此外，深化区域协同以最大化“东数西算”效益仍需探索，挖掘更广泛、更深层次的应用场景以释放算力价值是永恒主题。随着政策持续深化、技术不断迭代、应用场景加速拓展，算力基础设施将更加普惠、高效、绿色、智能。
“中国算力产业已站在新的起点，成为国家数字竞争力的坚实底座和新质生产力跃升的核心动能。”
ETF市场的表现与分析
5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元，深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。国盛金工团队分析指出，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数。
通信与电子两大核心赛道合计占比近八成，其中通信44%的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子35%则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。
创业板人工智能ETF华夏（159381）则跟踪创业板人工智能指数，精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。
“其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%），场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。”
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