AI热潮引发泡沫担忧：迈克尔·伯瑞重返社交平台发出警告

在英伟达市值突破5万亿美元、美股再创历史新高之际，曾精准预言2008年金融危机的“大空头”迈克尔·伯瑞（Michael Burry）重新发声。他在沉默18个月后回归社交平台X（原Twitter），通过一则寓意深刻的帖子警示市场正陷入一场新的投机狂热，并指出“唯一的胜利方式是不参与”。

伯瑞警示：AI版“郁金香泡沫”

伯瑞周四发布的帖子引用了1983年电影《战争游戏》（WarGames）中的一句台词：“唯一的获胜之道，就是不参与这场游戏。”他的社交媒体账户名改为“Cassandra Unchained”（解放的卡珊德拉），源自希腊神话中那个“能预见未来却无人相信”的女祭司。

更意味深长的是，伯瑞的封面图片也换成了扬·布鲁盖尔（Jan Brueghel the Younger）绘制的《郁金香狂热讽刺画》，这一画作讽刺了17世纪荷兰因炒作郁金香而引发的历史性资产泡沫。他暗示，当前AI驱动的市场狂热与这场历史泡沫如出一辙。

AI狂热推高估值，伯瑞选择“旁观”

自2023年以来，AI浪潮推动科技股暴涨。英伟达股价两年飙升1200%，微软、苹果相继突破4万亿美元市值，标普500与纳斯达克100指数再创纪录。伯瑞在X上的留言似乎表明，他认为这种估值水平难以持续，且市场正重演历史泡沫。

“有时候，我们看到了泡沫；有时候，我们可以做点什么；而有时候——唯一的赢法，是不参与。”

这番言论被市场解读为对AI投资狂潮的冷嘲——一种“非对抗式做空”：不下注，也不追涨。

从“做空一切”到“谨慎乐观”：伯瑞的投资转向

尽管长期被视为市场“末日预言者”，但伯瑞的投资组合近来也出现显著变化。根据其基金Scion Asset Management的最新持仓报告，伯瑞在2024年第二季度已将持仓从看跌期权转为看涨期权，从做空六只股票转为看多九只。

3月底，Scion持有包括阿里巴巴、京东、英伟达的看跌期权，以及雅诗兰黛（Estée Lauder）的直接持仓；3个月后，这一组合扩大至15项资产，其中包括对阿里巴巴、京东和VF集团的看涨期权，以及对Lululemon和雅诗兰黛的增持。

Creative Planning CEO彼得·马卢克（Peter Mallouk）评论称：“他从一个对市场强烈看空的投资者，转变为押注牛市继续的持仓者。”这一转变表明，伯瑞虽警惕AI泡沫，但他似乎更倾向于“择机回避，而非全面撤退”。

曾预言“史上最大泡沫”再次警示市场投机

早在2021年，伯瑞就曾警告投资者正在经历“史上最大的全面投机泡沫”，并警示加密货币与“meme股票”正驶向“所有泡沫之母”。同年，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）曾嘲讽他是“坏掉的时钟”，但事实证明，伯瑞的部分警告在随后的科技股回调中得到了验证。

2023年初，他仅用一个词在社交平台上发文：“Sell（卖）”，当时震动整个华尔街。不过，这位以“唱空”著称的投资人此后再度沉寂，直到本周的“重出江湖”，引发市场广泛关注。

结语：泡沫还是新周期？伯瑞的“沉默警告”

如今，AI已成为资本市场的主旋律，从芯片巨头到云计算企业都在加码投入。然而，伯瑞的“回归警告”提醒人们：当所有人都相信AI是未来，或许正是泡沫开始的时刻。这位“卡珊德拉”式的投资人选择不做空、不追高，而是静静地观望。正如他所说——“有时候，唯一的赢法，是不玩这场游戏。”