A股市场迎来反弹机遇，AI应用与创新药板块领涨

截至2025年11月24日，A股市场在国防军工、传媒和港股创新药板块的带动下迎来显著反弹。根据Wind数据，这三个板块的涨幅分别为4.31%、3.49%和3.28%。此轮上涨的背后，是多个行业的利好消息和市场预期的变化。

国防军工板块：需求增长与国际竞争力

国防军工板块的强劲表现部分得益于行业收入和利润的增长。2025年第三季度，该行业实现收入1556亿元，同比增长24.6%，归母净利润74亿元，同比增长22.3%。中泰证券指出，国际区域政治的变化可能刺激国际军贸市场需求的增加，而中国的先进主战装备在国际市场上具备竞争力。

值得注意的是，军工ETF龙头（512680）今日收涨3.84%，显示出投资者对该板块的持续关注。

传媒板块：AI应用市场的快速崛起

近期，国内AI应用市场掀起了一股下载热潮。阿里千问和蚂蚁灵光两大产品表现抢眼，千问APP自11月17日公测以来，首周下载量突破1000万次，迅速跻身AppStore中国区免费总榜前三。蚂蚁灵光也在短时间内实现了200万次下载，稳居工具榜首。

高盛首席中国股票策略师表示，中国科技公司通过专注于AI应用来提升估值和盈利，传媒板块的上涨并非泡沫。传媒ETF（512980）今日收涨3.34%，连续四日获得资金净流入。

港股创新药板块：政策支持与研发突破

创新药板块迎来多重利好，重庆等地出台了最高1000万元的创新药奖励政策，国家药监局设立了30日临床试验加速通道。2025年上半年，43款创新药获批，同比增长59%。企业在ADC、双抗等领域的研发取得突破，恒瑞、信达等企业达成百亿级海外BD交易。

浙商证券认为，中国本土创新药进入“工程师红利”兑现期，未来国际化及估值突破前景可期。港股创新药ETF（513120）今日收涨2.38%，近十日资金净流入累计达2.34亿元。

其他市场动态与展望

与此同时，石油石化板块回调1.21%，有色金属板块回调0.48%。东方财富证券指出，石油石化板块整体仍位于周期底部，但油田服务和工程服务板块盈利表现较好。华龙证券则认为，尽管12月降息仍存在不确定性，但中期宏观宽松预期将为有色金属价格提供支撑。

此外，A股市场近期震荡调整，银行股整体逆市走强。南京银行和成都银行分别获得外资大股东和两家大股东增持。中国银河证券指出，金融科技与金融业数字化转型政策的完善将推动银行业更注重技术应用与业务融合。

全市场唯一跟踪中证全指金融地产指数的金融地产ETF（159940）值得关注。市场观察人士认为，随着AI技术的进一步应用和政策的推动，银行业的数字化和智能化转型将为其带来新的增长曲线。

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