中国债市利率大幅上行 央行净投放4150亿元

财联社12月29日讯，今日中国债券市场长端利率出现显著上行，10年期国债收益率上升超过2个基点，30年期国债收益率上升超过3个基点。与此同时，央行加大逆回购操作力度，今日净投放资金超过4000亿元。

具体数据显示，截至下午16:30，银行间主要利率债收益率全线上升。10年期国债活跃券250016收益率上升2.25个基点至1.858%，10年期国开债活跃券250215收益率上升3个基点至1.9365%，30年期国债活跃券2500006收益率上升3.25个基点至2.2535%。

数据来源：Wind，财联社整理

交易所市场表现

交易所债券市场收盘数据显示，非金融信用债涨幅排行前五的分别是：H0中南02、25淄金Y1、24张家01、25泉汇04、24信阳01。而跌幅排行前五的则是：25铝集K1、22万科04、23产融06、24中化07、21蓉高K1。

市场背景与分析

业内人士指出，当前利率处于今年内高位，然而明年一季度经济有望实现“开门红”，加之政府债发行量增加，这些因素都可能阻碍利率大幅下行。对于年末配置盘的力度，市场存在疑虑。今年市场未出现预期的抢跑现象，银行可能受到指标考核影响且久期空间有限，保险公司保费增速不及预期，对于明年配置盘的力度也不宜高估。

央行操作与资金面

在公开市场方面，央行公告称，12月29日以固定利率、数量招标方式开展了4823亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日673亿元逆回购到期，单日净投放4150亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行1.0个基点至1.248%，创2023年8月以来新低；7天期上行11.0个基点至1.558%；14天期上行5.4个基点至1.65%；1个月期持平报1.584%，创2025年7月以来新高。

数据来源：Choice数据，财联社整理

市场展望

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001跌1.92个基点报1.34%；FR007涨32.0个基点报1.85%；FR014涨5.0个基点报1.9%。银银间回购定盘利率多数上涨，FDR001跌1.0个基点报1.25%；FDR007涨10.89个基点报1.5589%；FDR014涨10.0个基点报1.75%。

一级存单方面，今日3个月国股在1.63%-1.64%位置需求较好，1年期国股报在1.64%-1.67%的位置。二级存单方面，6个月国股成交在1.6200%附近，1年期国股成交在1.6400%的位置。

展望未来，随着经济的逐步复苏和政策的调整，市场利率和资金面的变化将继续受到关注。投资者需密切关注央行政策动向及市场流动性变化，以便及时调整投资策略。

数据来源：Wind数据，财联社整理