聯準會連續降息投資人如何應對債市新機遇

聯準會近期連續三次降息，將聯邦基準利率調整至3.5%至3.75%區間，這一舉措引發投資人對於市場佈局的熱議。國泰投信建議，投資人應該以追逐債息收益為主要目標，優先考慮中長期債券的佈局，如國泰20年美債（00687B）和具備月配息機制的國泰10Y+金融債（00933B）。

近期，債市的熱度顯著提升。國泰10Y+金融債（00933B）的資產規模在11日突破新台幣千億元大關，成為今年規模增長最多的在台掛牌金融債ETF，躍升為ETF千億俱樂部的新成員。

金融板塊表現超預期

國泰10Y+金融債（00933B）基金經理人鄭凱允指出，自美國財報季以來，市場不斷上修S&P500的獲利預期，其中金融板塊的上修幅度尤為顯著。投資人可關注美國大型銀行發行的投資等級金融債，這些債券具備資本充足、基本面穩健的特點，兼具國債性質與較高債息的獲利機會，是兼顧安全與收益的理想選擇。

00933B為全台第一檔採用月配息機制並納入收益平準金的債券ETF，為投資人提供更高的資金運用彈性與規劃空間。

國泰20年美債（00687B）基金經理人陳思翰表示，儘管聯準會在最近的會議中態度保守，重申現行通膨疑慮仍存，且美國就業情況仍面臨下行風險，導致聯準會內部官員意見分歧，短期內提高明年初降息的門檻。但從中長期來看，聯準會的整體態度仍偏向維持寬鬆政策。

根據FedWatch點陣圖顯示，2026年至2028年仍隱含至少2碼的降息空間，維持緩降息步調。

觀察近期00687B的價量齊揚，顯示在政策寬鬆預期下，債券型ETF受到投資人青睞。加上近期美股受到甲骨文財報暴雷影響，四大指數漲跌互見，建議穩健型投資人可趁近期殖利率反彈時，適度增加中長天期債券部位，把握潛在利率回落的機會。

在當前的市場環境下，投資人應該審慎評估風險，並根據市場變化靈活調整資產配置。國泰投信強調，投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。

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